Từ việc được coi là “nơi trú ẩn an toàn” đến việc hợp pháp hóa sử dụng Bitcoin tại Argentina, Bitcoin đang làm khuấy động thị trường tiền mã hóa và không có dấu hiệu chậm lại kể từ khi chạm đáy vào tháng 1/2023 sau sự sụp đổ của FTX. Với việc phê duyệt một quỹ ETF Bitcoin đang hiện ra trước mắt, nhiều người tin rằng Bitcoin đang trên đường đạt mức cao nhất mọi thời đại khi sự quan tâm từ các nhà giao dịch và tổ chức tài chính truyền thống có thể đẩy giá BTC lên cao.
Nếu bạn mới bước chân vào thế giới ETF và cổ phiếu, ý tưởng về một quỹ ETF Bitcoin có thể là chất xúc tác cho Bitcoin có thể gây khó hiểu. Từ việc giải thích một quỹ ETF Bitcoin là gì đến việc thảo luận về khả năng nó mang lại dòng thanh khoản cho Bitcoin, đây là tất cả những gì bạn cần biết khi khám phá về ETFs Bitcoin và cách chúng có thể ảnh hưởng đến việc chấp nhận tiền mã hóa chính thống.
ETFs Bitcoin là gì?
Một ETF Bitcoin là một công cụ tài chính cung cấp khả năng tiếp cận giá của Bitcoin mà không cần sở hữu trực tiếp tiền mã hóa. Khác với các quỹ ETF Bitcoin tương lai hiện tại, ETFs Bitcoin theo dõi giá cuối cùng được giao dịch của Bitcoin bằng cách nắm giữ tài sản Bitcoin cơ bản. Cổ phiếu của ETF được giao dịch trên các sàn chứng khoán truyền thống như bất kỳ cổ phiếu nào khác, mang lại cho các nhà giao dịch một cách thức tiện lợi và quen thuộc để bao gồm Bitcoin trong danh mục đầu tư của họ.
Tại sao ETF Bitcoin lại phổ biến trong giới giao dịch truyền thống và các tổ chức tài chính?
Trong khi ý tưởng giao dịch Bitcoin không mới đối với những người gốc tiền mã hóa, nó chắc chắn đã tạo ra một cú sốc lớn trong giới tài chính truyền thống khi nhiều người tin rằng nó sẽ giúp thu hẹp khoảng cách giữa cổ phiếu và tiền mã hóa. Đối với các nhà giao dịch quen thuộc với việc giao dịch cổ phiếu và trái phiếu, ETF Bitcoin sẽ trông hấp dẫn hơn khi tham gia vào giao dịch tiền mã hóa vì bạn có thể xem ETF Bitcoin như một quỹ ETF trực tiếp theo dõi giá Bitcoin. Điều này cho phép các nhà giao dịch và tổ chức tài chính tiếp cận sự tăng trưởng của Bitcoin mà không cần mua và lưu trữ nó.
Những lợi ích rõ ràng như việc tiếp cận tiền mã hóa dễ dàng hơn và đa dạng hóa danh mục đầu tư tốt hơn, nhiều người tin rằng ETFs Bitcoin phổ biến trong các tổ chức tài chính vì các thực thể này cuối cùng có thể tiếp cận một công cụ tài chính theo dõi giá Bitcoin trực tiếp. Trong nhiều năm, các công ty bảo hiểm và tổ chức tài chính có sức mua lớn đã bị hạn chế trong việc mua tiền mã hóa trực tiếp. Với sự ra đời của ETF Bitcoin, các tổ chức có thể dễ dàng mua cổ phiếu của quỹ ETF và tiếp cận tiền mã hóa mà không phải quản lý các khóa cá nhân và chuyển tiền vào hệ thống.
Liệu ETF Bitcoin sẽ được phê duyệt?
Có rất nhiều đồn đoán về việc liệu một ETF Bitcoin có bao giờ được phê duyệt hay không vì các yêu cầu ETF Bitcoin từ các tổ chức như Ark Invest và 21Shares liên tục bị từ chối. Tuy nhiên, mọi thứ đã thay đổi khi BlackRock thông báo họ muốn tham gia vào đoàn tàu ETF Bitcoin. Với hồ sơ chính thức vào tháng 6/2023, khả năng một ETF Bitcoin được phê duyệt gần như đã được xác nhận khi xét đến lịch sử không tỳ vết của BlackRock trong việc đưa các ETF ra thị trường. Với các điều chỉnh cuối cùng và các hồ sơ lại từ các tổ chức như quỹ ETF FBTC của Fidelity và quỹ ETF EZBC của Franklin Templeton, tâm lý đã thay đổi. Nhiều người bây giờ đang hỏi khi nào ETF Bitcoin sẽ được phê duyệt thay vì liệu chúng có được phê duyệt hay không khi những người theo dõi tin tức đang mong chờ sự phê duyệt ETF Bitcoin.
Ưu điểm và nhược điểm của giao dịch ETF Bitcoin
Không chắc chắn về lợi ích và rủi ro của giao dịch ETFs Bitcoin? Dưới đây là một số ưu điểm và nhược điểm cần lưu ý.
Ưu điểm
- Rào cản gia nhập thấp hơn khi tiếp cận Bitcoin
- Cho phép các nhà giao dịch tổ chức tiếp cận Bitcoin
- Khả năng phòng ngừa rủi ro với vị trí Bitcoin thông qua bán khống cổ phiếu ETF và giao dịch quyền chọn ETF
Nhược điểm
- Tỷ lệ chi phí cao
- Không thực sự sở hữu Bitcoin vì nó được quản lý bởi quỹ ETF
- Giao dịch bị giới hạn bởi giờ giao dịch của thị trường chứng khoán
- Lỗi theo dõi ETF tiềm ẩn
Bitcoin có Được Chấp Nhận Rộng Rãi?
Liệu ETFs Bitcoin có phải là bước ngoặt cho việc chấp nhận tiền mã hóa rộng rãi? Đây chắc chắn là một ý tưởng phổ biến trong giới chấp nhận tiền mã hóa sớm khi họ cân nhắc khả năng chấp nhận Bitcoin. Mặc dù không thể xác định tương lai gần của việc chấp nhận tiền mã hóa chính thống, một số nhà bình luận đã gợi ý rằng một ETF Bitcoin có thể là chất xúc tác cho đợt tăng giá tiền mã hóa sắp tới. Mặt khác, cũng có những trường hợp có thể chứng kiến một sự điều chỉnh giá Bitcoin nhỏ khi hướng vào đợt halving Bitcoin.
Kịch bản tăng giá cho BTC: dòng tiền tăng nhờ halving Bitcoin
Theo dự đoán giá Bitcoin của nhà phân tích Geoff Kendrick từ Standard Chartered, Bitcoin có thể đạt mức 200.000 USD vào cuối năm 2025 nếu các dòng tiền liên quan đến ETF diễn ra như dự kiến. Ông kỳ vọng nhu cầu về Bitcoin sẽ tăng vọt khi các ETF Bitcoin được phê duyệt và sẵn sàng giao dịch khi các tổ chức mua Bitcoin cần thiết cho dự trữ của họ. Điều này có thể cung cấp đủ đà tăng giá cho Bitcoin để đạt mức 100.000 USD trước cuối năm 2024.
Trùng hợp, thời gian này phù hợp với chu kỳ halving Bitcoin sắp tới, sẽ khiến tổng cung Bitcoin giảm khi phần thưởng khai thác một lần nữa bị giảm một nửa từ 6,25 xuống còn 3,125 BTC. Cuối cùng, những yếu tố này là lý do tại sao Bitcoin đã tăng mạnh gần đây khi các nhà giao dịch mua vào nỗi sợ bỏ lỡ thị trường tăng giá tiền mã hóa sắp tới.
Kịch bản giảm giá cho BTC: lo ngại về ‘bán tin’
Mặc dù sân khấu cho việc chấp nhận Bitcoin chính thống đã được dựng lên nhờ sự ra đời của ETFs Bitcoin, con đường đến việc chấp nhận chính thống có thể không suôn sẻ như một số người mong đợi. Những lo ngại hàng đầu trong số này là tốc độ tăng giá Bitcoin đáng kinh ngạc và liệu Bitcoin có thể duy trì động lực này trước các yếu tố biến động này hay không.
Khi chỉ số sợ hãi và tham lam tiền mã hóa một lần nữa nghiêng về lãnh thổ tham lam cực đoan, chúng ta có khả năng sẽ thấy hành vi chấp nhận rủi ro nhiều hơn khi các nhà giao dịch tiền mã hóa một lần nữa đặt cược vào giá BTC với đòn bẩy trong hy vọng đạt được lợi nhuận lớn hơn. Điều này có thể tạo ra một trường hợp “mua tin đồn, bán tin” khi thị trường tiền mã hóa định giá trong việc phê duyệt một ETF Bitcoin và chứng kiến một đợt bán tháo lớn khi tin tức về việc phê duyệt ETF Bitcoin được xác nhận.
Bạn có nên mua Bitcoin thay vì ETF Bitcoin?
Với tất cả những cuộc trò chuyện về giao dịch ETFs Bitcoin, một câu hỏi chắc chắn sẽ xuất hiện trong đầu bạn với tư cách là một nhà giao dịch tiền mã hóa — tại sao không mua Bitcoin trực tiếp? Vì giao dịch cổ phiếu ETF Bitcoin không cấp cho bạn quyền sở hữu tài sản Bitcoin cơ bản được giữ trong dự trữ của tổ chức, chẳng phải sẽ hợp lý hơn nếu mua Bitcoin trực tiếp cho bản thân nếu bạn quan tâm đến việc tự quản lý? Cuối cùng, quyết định này phụ thuộc vào sở thích cá nhân của nhà giao dịch tiền mã hóa.
Vì ETF Bitcoin nhắm đến các nhà giao dịch và tổ chức tài chính truyền thống ít quen thuộc với việc xử lý sàn giao dịch tiền mã hóa và quy trình giao dịch, mối quan tâm này có trọng lượng nếu bạn đã là người gốc tiền mã hóa. Nếu bạn ưu tiên tự quản lý và không bị giới hạn bởi giờ giao dịch thường xuyên của thị trường chứng khoán, bạn có thể cân nhắc mua Bitcoin thay vì ETF.
Tương lai của ETFs tiền mã hóa
Trong khi Bitcoin có thể là quỹ ETF tiền mã hóa đầu tiên thu hút sự chú ý của thế giới, ETFs Bitcoin có thể không phải là quỹ ETF tiền mã hóa duy nhất trong tương lai.
ETFs Ethereum có được phê duyệt?
Nếu ETF Bitcoin được bật đèn xanh, chúng ta có thể thấy Ether, đồng tiền mã hóa lớn thứ hai theo vốn hóa thị trường, sẽ là cái tên lớn tiếp theo trong bối cảnh ETFs tiền mã hóa. Nhờ khả năng hợp đồng thông minh mạnh mẽ và hệ sinh thái DeFi phát triển, một ETF theo dõi sự phổ biến của hệ sinh thái Ethereum và giá của Ether chắc chắn có tiềm năng lớn. Việc phê duyệt một ETF Ether có thể mang lại thanh khoản và ổn định cho mạng lưới Ethereum, tăng cường niềm tin vào hệ sinh thái và có thể thúc đẩy đổi mới thêm. Tuy nhiên, so với Bitcoin, các yếu tố khác biệt như staking và phí gas của Ether đòi hỏi sự xem xét kỹ lưỡng trong việc xây dựng một ETF Ether phản ánh chính xác giá trị của nó.
ETFs tiền mã hóa khác trong tương lai
Liệu các ETFs tiền mã hóa khác có tiếp nối ngoài ETF Ether? Dựa trên nỗ lực của VanEck và Grayscale với ETN Solana và Solana Trust, chúng ta có thể thấy một loạt các ETFs tiền mã hóa dựa trên layer-1 như ETFs Solana trong tương lai. Điều này có thể gây ra dòng tiền và sự quan tâm lớn đối với các altcoins khác nhau khi các nhà giao dịch trước đây bị chặn bởi rào cản gia nhập khi giao dịch tiền mã hóa có thể tiếp cận các đồng tiền và token yêu thích của họ thông qua các ETFs tiền mã hóa tương ứng.
Lời cuối
Liệu ETFs Bitcoin sẽ là chìa khóa mở ra việc chấp nhận Bitcoin chính thống? Câu trả lời, như hầu hết mọi thứ trong tiền mã hóa, là không chắc chắn. Dù bạn là một người nắm giữ Bitcoin lâu năm hay một người mới bước chân vào tiền mã hóa, một điều rõ ràng: tương lai của Bitcoin đáng để theo dõi khi cảnh quan tiền mã hóa tiếp tục nở rộ và thực hiện các bước đáng kể hướng tới việc chấp nhận chính thống của Bitcoin và các loại tiền mã hóa khác.