Mạng lưới Ethereum là nơi hội tụ của nhiều dự án độc đáo. Kể từ khi tạo ra mô hình ERC-20 token, hàng ngàn token đã được ra mắt. Theo thời gian, các sản phẩm mới như ứng dụng phi tập trung (DApps), giao thức tài chính phi tập trung (DeFi) và sàn giao dịch phi tập trung (DEX) cũng xuất hiện.
Một ví dụ về DEX là Curve Finance, sàn DEX hàng đầu trên Ethereum dành cho giao dịch stablecoin. Mặc dù không phải là sàn DEX lớn nhất trong hệ sinh thái của Ethereum, Curve đã tạo ra dấu ấn riêng của mình. Bài viết này sẽ giúp bạn khám phá Curve, giải thích cách hoạt động của nó và những gì dự án này mang lại. Chúng tôi cũng sẽ đề cập đến Curve Finance token, CRV, và những rủi ro tiềm ẩn của dự án này.
Curve Finance là gì?
Curve Finance là một sàn DEX hoạt động trên mạng lưới Ethereum. Nó hoạt động như một bể thanh khoản phi tập trung dành cho giao dịch stablecoin. Khác với các sàn giao dịch khác, Curve không sử dụng sổ lệnh. Thay vào đó, Curve dựa vào mô hình automated market maker (AMM) để khớp lệnh thanh khoản.
Curve được sáng lập bởi Michael Egorov, người trước đây từng đồng sáng lập giao thức hạ tầng crypto NuCypher và giữ vị trí CTO. Egorov cũng là người sáng lập LoanCoin, một mạng lưới cho vay phi tập trung. Trước khi bước vào lĩnh vực crypto, Egorov đã theo học tại Viện Vật lý và Công nghệ Moscow và Đại học Công nghệ Swinburne.
Curve Finance nổi tiếng với tính đơn giản, chỉ cần có một Ethereum wallet là bạn có thể truy cập vào DEX này. Sau đó, bạn có thể bắt đầu hoán đổi các stablecoin với phí giao dịch rất thấp. Dù Uniswap là DEX lớn nhất trên Ethereum, Curve Finance vẫn là sàn DEX lớn nhất dành cho stablecoin.
AMM là gì?
Automated market maker (AMM) là một giao thức DEX được sử dụng để khớp lệnh thanh khoản. Nó được sử dụng bởi Curve Finance, cùng với nhiều DEX khác. Vai trò của AMM là thay thế sổ lệnh và sử dụng thuật toán định giá để xác định giá tài sản. Nhờ đó, tài sản kỹ thuật số có thể được giao dịch thông qua các bể thanh khoản thay vì phải khớp lệnh giữa người mua và người bán.
Curve Finance hoạt động như thế nào?
Curve là một giao thức phi tập trung hoàn toàn và không cần cấp phép, được vận hành bởi Curve decentralized autonomous organization (DAO). Token Curve DAO, CRV, được sử dụng như là cryptocurrency chính của dự án. Nhờ tính phi tập trung, bất kỳ ai cũng có thể cung cấp thanh khoản cho một hoặc nhiều bể thanh khoản. Trong khi đó, smart contracts được sử dụng để thực hiện các giao dịch hoán đổi.
Smart contracts chứa thanh khoản được cộng đồng cung cấp cho DEX. Đổi lại, các thành viên cộng đồng nhận được phần thưởng khi cung cấp token của mình. Trong khi đó, các token này được sử dụng để khớp lệnh trên sàn giao dịch. Bằng cách áp dụng phương pháp này, người dùng Curve có thể hoán đổi hai hoặc nhiều token. Những hoán đổi này có thể bao gồm các stablecoin hoặc các wrapped token với tài sản thế chấp cơ bản.
Bể thanh khoản ổn định
Curve Finance được ra mắt vào năm 2020 khi DeFi bùng nổ. Dự án xuất hiện với ý định tạo ra một sàn giao dịch AMM với phí thấp và tài khoản tiết kiệm hiệu quả bằng fiat. DEX tập trung vào stablecoin, giúp người giao dịch tránh được những biến động mạnh của ngành crypto. Trong khi đó, họ vẫn có thể tiếp cận lợi nhuận cao thông qua các giao thức cho vay.
Các ưu đãi cho nhà cung cấp thanh khoản
Vì mô hình của Curve Finance không thể hoạt động nếu thiếu các nhà cung cấp thanh khoản, việc thu hút nhiều người tham gia là rất quan trọng. Đó là lý do Curve cung cấp nhiều ưu đãi khác nhau cho người dùng. Ví dụ, Curve Finance có phí giao dịch thấp hơn so với các đối thủ cạnh tranh như Uniswap. Dự án cũng cho phép người dùng kiếm phần thưởng từ bên ngoài mạng lưới Curve. Điều này khả thi nhờ các token có tính liên kết, như cDAI, có thể được sử dụng trong các bể thanh khoản của Curve.
Curve cũng tích hợp với các dự án khác như Yearn và Synthetix, giúp nhà cung cấp thanh khoản tối đa hóa lợi nhuận. Điều này khuyến khích người dùng quay lại và tiếp tục cung cấp thanh khoản cho Curve.
Có nhiều cách khác để kiếm lợi nhuận từ việc cung cấp thanh khoản trên nền tảng này, bao gồm:
- Phí giao dịch: Nhà cung cấp thanh khoản thu lợi từ phí mà người giao dịch phải trả.
- Lãi suất APY cao: Lãi suất hàng năm (APY) cho các khoản tiền gửi stablecoin trên Curve có thể cao.
- Yield farming: Bất kỳ khoản tiền nào gửi vào các LP mà không được sử dụng sẽ được dùng trong các giao thức DeFi khác để tạo thêm thu nhập.
- Token veCRV: Bằng cách khóa Curve native CRV token, người dùng nhận được veCRV. Sau đó, người sở hữu veCRV có thể sử dụng token để tăng APY cho tiền gửi của mình.
- Bể thanh khoản tăng cường: Một số bể thanh khoản của Curve Finance cung cấp thêm các ưu đãi để thu hút thanh khoản bổ sung, có thể bao gồm lợi nhuận cao cho các LP.
Với tất cả các lựa chọn này, các nhà cung cấp thanh khoản của Curve có thể tự do kết hợp và tối ưu hóa các nguồn thu nhập của mình.
Curve Finance (CRV) tokenomics
Vào tháng 8 năm 2020, Curve Finance bắt đầu tìm kiếm sự phi tập trung hóa hoàn toàn thông qua quản trị phi tập trung. Để đạt được điều này, dự án đã ra mắt DAO của riêng mình và giới thiệu native token, CRV.
Sau khi CRV ra mắt, Curve đã công bố một lịch trình phân phối dự kiến sẽ hoàn thành vào năm 2026. Tổng nguồn cung là 3.303 tỷ token được phân phối như sau:
- 62% cho các nhà cung cấp thanh khoản cộng đồng.
- 30% cho cổ đông (đội ngũ và nhà đầu tư) với thời gian vesting từ hai đến bốn năm.
- 3% cho nhân viên với thời gian vesting hai năm.
Token Curve DAO, CRV, cấp cho người sở hữu quyền biểu quyết đối với các đề xuất khác nhau. Họ cũng có thể tự đưa ra đề xuất để cộng đồng rộng lớn hơn biểu quyết. Bất kỳ ai sở hữu CRV token được khóa để biểu quyết đều có thể đề xuất các cập nhật cho giao thức, bao gồm thay đổi phí, tạo LP mới, điều chỉnh phần thưởng cho yield farming, và nhiều thứ khác.
CRV token có thể được mua hoặc kiếm được từ yield farming sau khi người dùng gửi tài sản vào các LP.
Tính đến tháng 4 năm 2024, CRV tokens có nguồn cung lưu hành hiện tại là 1.19 tỷ, chiếm khoảng 36% nguồn cung tối đa là 3.303 tỷ.
CRV có nhiều trường hợp sử dụng trong hệ sinh thái Curve Finance. Ngoài việc được sử dụng như một governance token, nó cũng cung cấp phần thưởng cho LP và tăng cường lợi nhuận. Trong khi đó, CRV cũng được sử dụng để đốt token. Đốt token thường được sử dụng để giảm nguồn cung lưu hành của một tài sản, bằng cách khóa các token trong một smart contract một chiều.
Rủi ro của Curve Finance
Mặc dù Curve Finance cung cấp nhiều lợi thế, điều quan trọng là phải hiểu rõ những rủi ro của dự án. Curve Finance đã được kiểm toán hai lần bởi Trail of Bits và một lần bởi Quantstamp. Tất nhiên, điều này không có nghĩa là dự án không có rủi ro, nhưng đây là một bước khởi đầu tốt.
Một trong những rủi ro lớn nhất mà Curve phải đối mặt là sự phụ thuộc vào các giao thức DeFi khác, vì phần lớn các bể thanh khoản của Curve được cung cấp bởi các giao thức khác để tạo thêm thu nhập. Nếu một trong những giao thức đó gặp khó khăn tài chính, có thể sẽ xảy ra hiệu ứng dây chuyền ảnh hưởng đến nhiều bên.
Lời kết
Curve Finance là một trong những AMM phổ biến nhất trên Ethereum. Nó hỗ trợ giao dịch khối lượng lớn của stablecoin và các wrapped crypto. Curve mang lại mức chênh lệch thấp, ít trượt giá, và nhiều giao thức DeFi phụ thuộc rất nhiều vào nó. Vì vậy, Curve Finance là một phần cốt lõi của ngành DeFi trên Ethereum.
Tất cả những điều này cho thấy dự án có tương lai đầy hứa hẹn. Dù vẫn còn những rủi ro, giống như bất kỳ dự án crypto nào khác, nhưng cơ hội để Curve Finance tiếp tục được ưa chuộng và hoạt động ổn định là rất cao.
Câu hỏi thường gặp (FAQs)
Curve trong lĩnh vực crypto là gì?
Curve là một sàn giao dịch phi tập trung (DEX) và một giao thức automated market maker (AMM) cho phép hoán đổi stablecoin. Ngoài ra, Curve cũng hỗ trợ hoán đổi các wrapped crypto. Curve còn tích hợp với nhiều dự án khác trong ngành DeFi trên Ethereum.
Curve Finance có an toàn không?
Curve Finance được coi là an toàn như bất kỳ crypto nổi tiếng nào khác. Khi giao dịch với crypto, luôn tồn tại những rủi ro. Tuy nhiên, giao thức đã được kiểm toán và được coi là một nền tảng an toàn để sử dụng.
Ai là người sáng lập Curve Finance?
Curve được phác thảo trong white paper bởi Michael Egorov vào tháng 11 năm 2019 và ra mắt ngay sau đó vào tháng 1 năm 2020. Trước khi khởi động dự án này, Egorov đã làm việc trên một số dự án khác trong ngành công nghiệp crypto.
Curve có miễn phí giao dịch không?
Không, Curve vẫn thu phí giao dịch. Tuy nhiên, phí của Curve khá thấp so với các dự án tương tự như Uniswap hay Balancer.
Curve có phải là một ngân hàng thực sự không?
Curve Finance không phải là một ngân hàng, mà là một sàn DEX cung cấp yield farming. Vai trò chính của nó là cung cấp hoán đổi stablecoin và wrapped crypto. Tuy nhiên, bằng cách trở thành một nhà cung cấp thanh khoản, bạn có thể kiếm được lợi nhuận thụ động từ việc tham gia vào dự án này.