MEV là khái niệm quan trọng trong thế giới tiền điện tử, đề cập đến lợi nhuận tối đa có thể trích xuất từ việc sắp xếp lại giao dịch trong một khối. Mô hình PBS của BNB Chain đang thay đổi cách chúng ta nhìn vào MEV bằng cách tách biệt vai trò của người đề xuất và người xây dựng, tạo điều kiện cho tính minh bạch và công bằng hơn trong quá trình xác nhận giao dịch.
![Khám phá tiềm năng của MEV trên mạng Lưới BNB khiến bạn có lợi nhuận cao](https://coins97.com/wp-content/uploads/2024/06/Kham-pha-tiem-nang-cua-MEV-tren-mang-Luoi-BNB-khien-ban-co-loi-nhuan-cao.jpeg)
Khám phá MEV là gì ? Giá trị có thể trích xuất tối đa (MEV) trong công nghệ Blockchain
MEV hay Giá trị Có thể Trích Xuất Tối Đa, là một khái niệm quan trọng xuất phát từ tính phi tập trung của công nghệ blockchain. Khác với các hệ thống tài chính truyền thống, nơi quyền lực tập trung vào các cơ quan trung ương, blockchain sắp xếp giao dịch dựa trên quy tắc giao thức. Điều này tạo điều kiện cho những người khai thác và xác nhận tối ưu hóa trình tự giao dịch để thu được lợi nhuận.
MEV thúc đẩy sự tham gia và bảo mật của mạng blockchain. Bằng cách cho phép người khai thác và xác nhận giao dịch kiếm lợi từ việc sắp xếp các giao dịch, MEV cung cấp động lực tài chính để hỗ trợ mạng. Điều này có thể cải thiện tính bảo mật và ổn định, khi người tham gia có khả năng đầu tư vào phần cứng và cơ sở hạ tầng để tối đa hóa lợi ích của họ.
Các hoạt động do MEV thúc đẩy có thể tăng hiệu quả thị trường bằng cách tạo ra cơ hội chênh lệch giá và cung cấp thanh khoản, quan trọng cho sự hoạt động của các sàn giao dịch phi tập trung và giao thức tài chính. Tuy nhiên, MEV cũng mang lại thách thức như nguy cơ tập trung và ưu tiên giao dịch không công bằng, yêu cầu quản lý để đảm bảo một hệ sinh thái cân bằng.
Các Chiến Lược MEV và Cách Chúng Ảnh Hưởng Đến Sàn Giao Dịch Phi Tập Trung
Trong không gian của các sàn giao dịch phi tập trung (DEX), người khai thác và người xác nhận thường sử dụng một loạt các chiến lược MEV để tối đa hóa lợi nhuận:
- Tận Dụng Chênh Lệch Giá: Chiến lược này tập trung vào việc khai thác sự chênh lệch giá giữa các thị trường khác nhau bằng cách đưa ra các giao dịch mà dẫn đầu các nhà giao dịch khác.
- Chạy Ngược: Bằng cách đặt lệnh bán sau các lệnh mua lớn, chiến lược này nhằm mục đích hưởng lợi từ áp lực mua trong thị trường.
- Giao Dịch Bánh Sandwich: Chiến lược này liên quan đến việc đặt các lệnh mua và bán xung quanh một giao dịch mục tiêu, nhằm kiếm lợi từ biến động giá.
- Vay Mượn Nhanh: Bằng cách vay và hoàn trả tiền trong một giao dịch duy nhất, chiến lược này cho phép thực hiện các giao dịch có lợi nhuận mà không cần vốn trả trước.
Để giảm thiểu việc khai thác MEV, đã có những chiến lược được phát triển như Dịch vụ Tuần Tự Công Bằng (FSS) để đặt hàng giao dịch phi tập trung một cách công bằng và minh bạch, giao dịch ngoài chuỗi, và phân đợt để giảm thiểu tác động của việc sắp xếp lại giao dịch. Các giao thức cũng cho phép người dùng đặt giới hạn trượt giá tối đa để bảo vệ khỏi những biến động không mong muốn.
Xuất Phát từ Bản Chất của Chuỗi BNB: Giải Pháp Đối Phó với MEV
Để đối phó với các thách thức MEV và tận dụng cơ hội, hệ sinh thái của Chuỗi BNB đã phát triển một giải pháp MEV toàn diện, được hỗ trợ bởi các đối tác như Blockrazor, thợ rèn khối và NodeReal. Kho lưu trữ mã nguồn mở của Chuỗi BNB duy trì danh sách trình tạo và các điểm cuối RPC tương ứng.
Giải pháp MEV của BNB Chain có các tính năng chính sau:
Hỗ trợ tích hợp với các trình xác thực: Khoảng 23 trên tổng số 40 trình xác thực hoạt động trên Chuỗi BNB đã tích hợp với các nhà cung cấp MEV.
API trình xây dựng tiêu chuẩn hóa: Đề xuất trong BEP 322, API này cho phép người xác thực chấp nhận đăng ký từ các nhà xây dựng mà không cần cấp phép, tạo điều kiện cho tích hợp dễ dàng với nhiều nhà xây dựng và tăng cường cạnh tranh.
Tính minh bạch cao cấp: Một cơ chế minh bạch và báo cáo dữ liệu mạnh mẽ cho phép tất cả người tham gia theo dõi và hiểu rõ các hoạt động MEV, đặc biệt quan trọng để tối ưu hóa quy trình MEV và bảo tồn tính toàn vẹn của blockchain.
Mặc dù đã có những tiến bộ, vẫn còn những thách thức đối với giải pháp MEV trên Chuỗi BNB:
Độ phức tạp của trình xác thực: Thiếu API trình xây dựng tiêu chuẩn hóa đòi hỏi triển khai riêng biệt cho từng giải pháp MEV, gây phức tạp trong việc tích hợp và bảo trì.
Phân mảnh và thiếu thị trường mở: Sự phân mảnh do các nhà cung cấp MEV riêng lẻ có thể giảm hiệu quả. Một thị trường mở cho người tìm kiếm MEV có thể giúp tối ưu hóa quy trình và tăng cường tính phân cấp.
Sự không rõ ràng về doanh thu và dữ liệu: Khả năng không theo dõi và hiểu rõ về doanh thu MEV và đóng góp của người tham gia làm hạn chế việc đánh giá công bằng và hiệu quả. Báo cáo dữ liệu mạnh mẽ là yếu tố quan trọng để giải quyết vấn đề này.
BEP 322 và sự thay đổi mới trong giải pháp MEV của chuỗi cung ứng
Để đối phó với thách thức MEV, Chuỗi BNB đã giới thiệu mô hình Phân Tách Người Đề Xuất – Người Xây Dựng (PBS) trong BEP 322, nâng cao bối cảnh MEV của mình. Mô hình này tách biệt vai trò của người xác nhận và người tạo khối, cho phép người xây dựng tạo và đề xuất khối, sau đó được người xác nhận chọn khối có lợi nhất. Các điểm chính bao gồm:
- Đăng Ký Người Xây Dựng: Việc đăng ký người xây dựng không được phép để tạo điều kiện cho tích hợp dễ dàng với nhiều người xây dựng khác nhau.
- Tạo và Đề Xuất Khối: Người xây dựng đề xuất các khối bằng cách sử dụng API thống nhất, tối ưu hóa quy trình sản xuất khối.
- Đối Chiếu Phí: Cơ chế tự động đối chiếu phí giúp đơn giản hóa quy trình tính phí và nâng cao tính minh bạch.
- Phân Phối Lợi Nhuận Công Bằng: Lợi nhuận từ MEV được phân phối giữa các bên liên quan, bao gồm người tìm kiếm, người xây dựng, người xác nhận và người nắm giữ BNB. Các nhà xây dựng sử dụng một mempool riêng để bảo vệ người dùng khỏi các cuộc tấn công và cung cấp giá cả cạnh tranh hơn.